中产家庭月入2.3万生活无忧 降准后如何稳健投资

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在降准和降息预期的背景下，看似无忧的中产家庭，面对将来可能面临的教育金积累、二次置业、退休规划等“远虑”，手握不少流动资金的他们，该如何配置资产稳健理财呢？　　张先生今年35岁，任公司部门经理，每月收入稳定在15000元左右。太太今年30岁，任外企职员，每月收入8000元。两人育有一子，孩子今年9月即将上幼儿园。
　　用张先生的话来说，现在的家庭支出已经进入能够掌控的平稳阶段，虽然儿子教育费用会逐步增加，但就目前的收入情况看，负担起来并不吃力。
　　收入稳定 生活无忧
　　目前，家庭每月生活基本开销5000元，车辆支出1000元，儿子教育费用1000元，家庭医疗费用500元，共计7500元。从2008年开始，他们就会用月收入结余做基金定投，每月约2500元。
　　两人年终奖合计10万元。每年张先生和太太都要外出旅游1~2次，花费在25000元左右，同时每年的人情支出约10000元，购物过节费用约2万元。算上车险支出，年度性结余约6万元。
　　资产方面，张先生和太太在市中心有一套2房2厅自住房产，市值350万元，贷款已全部还清。现有活期资金120万元，初始投资股票、基金有60万元，但这两三年“缩水”后余有近40万元。除此之外，还有自备车一部，折旧后市价约10万元。
　　如何投资成“心病”
　　按理说，像张先生这样有房无贷、有车、有存款、有稳定工作的中产人士，生活应该很是滋润，不过实际上，他的烦恼也不少。
　　最主要的是来源于证券投资的失败，由于平时工作较忙，关心不及时，又舍不得割肉，因此股票亏损严重，一套就是几年。还好投入资金比例不算太高，自己也认了。其余的钱索性就打打新股，2010年倒有10%左右收益，没想到2011年连打新股也被套多次，折腾了一年后，算了算还不如存款利息高。
　　而孩子出生后，考虑到将来的居住，张先生原本打算将两房换成三房，但由于之前房价高企，一直在犹豫。去年房产调控政策出台，由于夫妻双方在父母房产上都有名字，索性暂时也搁置了这个念头。
　　因此，张先生最近决定还是安下心来先做些有稳定回报的投资，今后看情况再换房，同时也开始准备孩子将来的教育费用。“我最近看看市场上那些理财产品、货币基金之类的产品预期收益率还可以，不过，央行2月24日再次降低存款准备金率是不是会给大环境带来改变呢？对我的投资理财是不是也会产生影响？”张先生希望咨询下这个消息应该怎样去解读。
　　另外令他举棋不定的是，从2008年开始的定投基金到现在投入的本金也有近10万元，最近一查，整体还是处于亏损状态。“我觉得这个定投再继续下去没什么意思，就想终止掉。但是降准的消息会不会对基金表现产生影响呢？”他也希望理财师能给出明确建议。
　　每月收支状况（单位：元）
　　

每月收入		每月支出
本人收入	15000	基本生活开销	5000
配偶收入	8000	医疗保健费	500
其他家人收入	0	子女教育费	1000
其他收入（房租）	0	养车费用	1000
合计	23000	合计	7500
每月结余（收入-支出）		15500（其中2500元用于基金定投）

　　年度性收支状况（单位：万元）
　　

收入		支出
年终奖金	10	车险	0.5
存款、债券利息	2	旅游	2.5
股利、股息	0	人情	1
其他	0	购物	2
合计	12	合计	6
每年结余（收入-支出）		6

　　家庭资产负债状况(单位：万元)
　　

家庭资产		家庭负债
现金及活存	120	房屋贷款（余额）	0
定期存款	0	汽车贷款（余额）	0
基金	10	消费贷款（余额）	0
股票	30	信用卡未付款	0
国债	0	其他	0
房地产（自用）	350
房地产（投资）	0
黄金及收藏品	0
汽车（市值）	10
资产总计	520	负债总计	0
净值（资产-负债）		520

　　投资长短期配置相结合
　　文/交行上海市分行个人金融部高级沃德客户经理 王坚
　　从张先生描述的家庭情况看，目前收支状况良好，只是在投资上受挫不小。对他和太太来说，如何认清大环境，选择合适的理财手段，获取稳定的投资回报是最需要解决的问题。
　　继2011年12月之后，央行决定于2012年2月24日起第二次降低存款准备金率，此次降准结果将释放资金约4000亿元，从而进一步缓解银行流动性压力，增强信贷投放能力，加强金融对实体经济的支持。管理层不断释放货币政策微调的信号，市场由此预期存款准备金下调的通道正式形成，同时加息周期也可能已经结束。在这种背景下，张先生如果寻求稳健理财策略，建议可以做如下参考.
　　结合资金用途，进行组合配置
　　从张先生资金用途来看，主要有两方面需求：一是为将来换房做准备，但由于目前国家对楼市调控力度还看不出有放松的迹象，换房计划仍无时间表；二是对于将来教育资金的准备，这也是不菲的开销，但由于孩子刚上幼儿园，还是可以有较长的准备过程。所以资金可投资周期较长。
　　由于降准带来的宽松政策预期，具有稳定回报特征的投资品种，如银行理财产品、债券等未来预期收益都会有可能下降，从这个角度出发，建议多参与中长期配置，以锁定目前相对较高的收益率。结合张先生的资金在使用时间上的要求，建议可以进行如下组合配置：
　　现有流动资金中的5~7成用于将来换房准备，由于政策和价格的因素，很难确定何时实施，这部分资金可以配置于银行理财产品。理财产品目前已是比较受欢迎的投资品种，在安全性和收益性方面都具备一定吸引力，比如交行的“得利宝”系列。但目前市场上很难看到一年以上的品种，到期后一方面会有投资转换的消耗期，另外再投资的收益也可能下降，因此不建议做长期配置，倒是适合换房计划这种资金有使用方向、但无明确使用期限的情况。考虑产品到期后续衔接的问题，可选择市场上较为常见的3~6个月的产品，并选择产品发行数量较为丰富的银行。
　　另外30%~50%的资金可考虑进行长期配置，主要用于将来孩子教育金使用，及其他一些长期目标的战略储备，可考虑投资国债，甚至可以选择目前被大多数人所忽略的品种——定期存款，目前三年期利率5%，五年期5.5%，处于近年来高位，在目前资金长期闲置又面临政策拐点的前提下，五年27.5%的稳定回报还是有具备投资价值的，特别是对那些在资本市场受伤很深的人，张先生如果配置100万元的话，五年后可获27.5万元的到期收益。虽然目前超过5%的其他投资品种很多，但多为中短期或开放式产品，随着将来货币市场进一步宽松，未来很可能发生收益区间逐步下移的情况。
　　当然除了这两块以外，还需要留5万~10万元的家庭应急资金，备用金形式可采用货币基金等产品。
　　坚持定投，建立长期储备
　　张先生对基金定投的效果产生怀疑，也是情有可原。毕竟从2008年开始的大调整对资本市场投资者的杀伤力确实很大。但实际上3年多的时间并不能说明什么，基金定投是项长期的投资，贵在坚持。它的作用在于平摊投资成本、分散风险。特别是现在市场低迷的时候，投资成本也越低。从长远来看，还是很有机会获得超额收益。从降准的作用来看，一定程度上也会对证券市场起到正面推动作用。建议张先生能把定投坚持下去，甚至可以将定投金额增加至4000~5000元。
　　股票方面的投资应当更加“上心”才行，毕竟以张先生夫妇俩的年龄和目前经济状况看，投资不应太过保守。对股票不太在行的张先生不妨为自己设定止盈、止损线，用相对“死板”的方式要求自己，或许这样一来，账户还能重现生机。
　　尽管很多家庭对教育金储备、退休养老金储蓄的理解停留在“稳定”、“保守”的基础上，但考虑到储备的期限较长，一些看似积极、风险较高的品种其实并不可怕。反而能真正起到对抗通胀、足额储备的作用。对张先生一家来说也正是如此。

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