银行理财三条主线锁定“正收益”

凡夫俗子

身处“负利率”时代，把钱存进银行等于看着它一度贬值，谁也不想自己的资产逐日缩水。

2012年上半年，由于股市低迷、楼市不济，很多投资者从股市、楼市中撤出了资金，加上通胀预期的压力，他们普遍持观望态度。当市场进入到7月，标志着2012年投资理财已然进入了“下半场”。

身处“负利率”时代，把钱存进银行等于看着它一度贬值，谁也不想自己的资产逐日缩水。于是更多的人转而将资金投入到理财产品。为此，银行理财产品再度受到热捧。那么，今年下半年，银行理财该怎样依据市场表现进行投资呢？

稳健投资保本产品

银行保本理财产品是股市低迷时的首选。业内人士表示，下半年股市走势仍不明朗，投资者在选择银行理财产品时，还是应以保守稳健投资为主，银行保本理财产品是股市低迷时的首选，所以在眼下投资保本理财产品正当其时。

在其他理财产品收益率下滑的同时，银行发售的保本型理财产品数量明显增加。记者日前在中行、工行、建行等银行网点看到，保本产品已超过八成。据银行理财人员介绍，银行在售的理财产品有30多种，多数是风险极低的保本类理财产品，有的还有最低收益保证。据中金公司统计显示，银行业保本理财产品发行数量占比由去年四季度的35%上升至今年一季度的39.3%。

投资策略：由于不同的挂钩型产品的保本比例并不相同，下半年投资者选择此类产品时，可选择提供100%的保本产品。但也有些产品只承诺部分保本，投资者首先要看清保本比例，然后根据自己的风险承受能力和对挂钩市场的判断选择合适的产品。

选择中长期锁定利率风险

虽然，降息让收益率已下降的理财产品的收益“雪上加霜”，但有金融数据显示，目前理财产品的整体收益水平为4.22%，较一年期定存高，而90天以上银行理财产品的收益普遍高于一年期定存。

据悉，目前在售的理财产品中，深发展银行的“聚财宝”灵活添利(保本)2012年1期理财期限为98天，预期年化收益率为4.10%高于一年定存利率。进入7月后，银行新发的短期理财产品收益就大幅下调，市场上很难见收益超5%以上的产品；而中长期产品收益并无明显变化。

投资策略：建议下半年投资者可通过选择期限稍长的保本型产品来锁定较高收益。此外，投资者还需同时兼顾理财收益和灵活性，可将70%的资金分配到3个月以上期限的中长期产品中，30%的资金配置短期产品。

关注热销人民币产品

从币种角度分析，下半年银行理财市场霸主地位依然无可撼动。如以业内普遍估算的人民币年升值3%计算，购买人民币理财产品除了可以享受本身获得的收益外，还可以获得升值带来的附加收益，这是目前其他币种理财产品所达不到的。

6月下旬，兴业银行限额销售“现金宝4号”低风险型开放式人民币理财产品，该产品为收益递增型，即每个理财日可赎回，而且当天到账，30万元起售。中国银行推出的人民币期权组合产品“区间宝”和“远无忧”，为客户提供了更加灵活的保值工具。目前，交易笔数已超去年总数十倍以上，市场份额居同业首位。

投资策略：面对多种多样的人民币理财产品，投资者应该在熟悉产品特点的基础上，根据自己的风险偏好与风险承受度，对不同类型的理财产品进行权衡比较，筛选出合适的理财产品进行理性投资，切忌盲目跟风。

《金融理财》建议投资者在购买银行理财产品时，应选择信息披露充分的银行，只有对其产品的投资运作情况掌握清楚，才能有效避免日后产生收益纠纷。另外，不同银行有其不同偏好或擅长的投资品种，投资者在选择银行时，也要考虑其主推的重点业务。

凡夫俗子

分红寿险仍是主场

近期国内国外经济形势复杂多变，股指已回落到十年前的同样水平，投资房产、股市也不再是明智之选；与此同时，随着中国老龄化进程加快以及人均寿命延长，养老需求也日益迫切。

日前，人力资源和社会保障部表示，2012年下半年启动有关退休年龄延迟相关系列政策的研究工作。是否延迟退休年龄，现在虽无法“尘埃落定”，但一石击千层浪，分红养老险顺势被催热。

而在经济形势多变以及养老需求迫近的背景下，人们如何在2012年的下半年选择适合的理财方式成为关注的焦点。为此，《金融理财》走访了中宏保险的理财专家，专家建议，下半年，我们仍可适当配置分红寿险产品，在加强自身保障的同时，也获得一份稳健收益，跑赢CPI.

保障为主

众所周知，分红险，万能险及投连险均为新型人身保险，它们各有特点，适宜人群也不同。不过，万能险和投连险更偏重于投资增值，设有独立的投资账户，前者提供一定的保底收益，而后者不具备保底收益，适合不同风险偏好的人群。而分红险在三种新型人身保险中最注重保障与稳健理财的完美结合，更适宜广泛大众的保险理财需求。

简单的说，分红险就是在享有保险合同规定保证利益的同时，可通过分享保险合同红利的形式，享受保险公司的经营成果。中国保监会规定保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。

但是，投资者在配置分红险时需要明确，分红险的红利并不等同于银行储蓄有着固定的利息水平，其分红水平要依保险公司的经营状况而定；其次，分红险是以保障为主，需长期持有，如果提前退保将有一定的损失。

保单分红

中宏保险的理财专家指出，在通胀压力下规划未来保障与退休养老，分红保险所具有的保障和保值的双重功能将日益显现。以分红型商业养老保险为例，这类保险产品是在传统的养老产品基础上，由保险公司将部分盈余按一定比例向保单持有人进行分配。通过保单分红发挥“聚沙成塔”的累积效应，抵御通货膨胀对养老金的威胁，使养老金保值增值。

例如中宏“富贵年华”两全保险(分红型)，在客户退休之前以提供保障为主，退休之后则以满足其养老需求为主。它独特设计的现金利益选择权，让客户可灵活选择从约定的退休年龄(55/60周岁)起按月领取养老金；或者不行使该选择权，按照合同约定一次性领取满期金。同时，“富贵年华”作为一款分红保险，可让客户享有现金分红，可以每年领取分红或者留存保险公司累积生息。

又比如，海康人寿推出的“乐无忧”年金保险(分红型)，它不仅规定了保证领取的确定年龄段，而且可以终身领取，实现“活多久，领多久”，让高龄老人可以放心安享晚年生活。同时，这类保险每年也会分配现金红利，一定程度上抵御了通胀对财富的侵蚀。

周全规划

理财专家强调，正确投保分红保险的做法是在购买分红保险产品时注重保单配置，如果医疗、意外等基本保障齐全之后，再来考虑购买具有理财功能的分红险比较合适。或者把分红保险作为一款主险，根据投保人的实际保障需求附加重大疾病、意外、养老等保险产品，才是周全的保险理财规划。

为此，《金融理财》建议，对于下半年的理财规划，需要理性对待。让分红寿险为未来作有计划地储备，既不影响目前生活水准，又能够借助“时间”和“复利”进行财富积累，在通胀中兼顾人生保障与资产保值增值。

是否延迟退休年龄，现在虽无法“尘埃落定”，但一石击千层浪，分红养老险顺势被催热。